Будет ли распространение стали в дуговой печи продолжать стимулировать рост спроса на графитовые электроды? 

Распространение электродуговой плавки стали будет непрерывно способствовать росту спроса на графитовые электроды, основными движущими факторами которого являются тройное взаимодействие: политическая ориентация, технологическое обновление и рыночный спрос. Конкретный анализ представлен ниже:

1. Политическое принудительное стимулирование: увеличение доли электродуговой плавки стали непосредственно расширяет базу спроса на графитовые электроды
   Политика замены мощностей в рамках китайских целей по достижению “двух углеродных целей”
   Китай планирует увеличить долю электродуговой плавки стали с текущих 10% до 15-20% к 2025 году. Эта политика будет непосредственно стимулировать спрос на графитовые электроды. Например, если взять прогнозные данные, согласно которым спрос на графитовые электроды для электродуговой плавки стали к 2025 году составит 860 000 тонн, что означает годовой прирост примерно на 10%, то при увеличении доли до 20% объем дополнительного спроса еще больше возрастет.
   Глобальный рост спроса на сталь и экологическое давление
   Ожидается, что глобальный спрос на сталь к 2025 году увеличится на 1,2% и составит 1,772 млрд тонн. В сочетании с международными экологическими стандартами, такими как углеродный тариф ЕС, традиционная доменная плавка стали (выбросы углерода на 60-70% выше, чем при электродуговой плавке) сталкивается с давлением на вытеснение, и распространение электродуговой плавки стали становится глобальной тенденцией.

2. Технологическое стимулирование обновления: сверхмощные графитовые электроды становятся ключевым материалом для повышения эффективности электродуговой плавки
   Экстремальные требования к характеристикам графитовых электродов в технологии электродуговой плавки
   Сверхмощные графитовые электроды (СМГЭ) благодаря низкому удельному сопротивлению (≤6 мкОм·м) и высокой прочности на изгиб (≥15 МПа) являются ключевым фактором повышения эффективности электродуговой плавки стали. По мере увеличения мощности дуги требования к антиоксидантным и термоударостойким свойствам графитовых электродов в процессе плавки становятся все более высокими, что стимулирует рост спроса на высококачественные продукты.
   Повышение концентрации рынка высококачественных продуктов
   К 2025 году цена на СМГЭ, как ожидается, превысит 18 000 юаней за тонну, а их доля на рынке увеличится до более 60% от общего спроса. Ведущие предприятия (такие как Fangda Carbon и Graftech) благодаря технологической монополии занимают доминирующее положение на рынке высококачественных продуктов, а малые и средние предприятия выходят из рынка из-за экологического и стоимостного давления, в результате чего концентрация отрасли смещается в сторону ведущих предприятий.

3. Стимулирование рыночного спроса: жесткое потребление при электродуговой плавке стали и расширение новых областей
   Характер жесткого потребления при электродуговой плавке стали
   При электродуговой плавке стали на тонну стали потребляется около 1,5-2,5 кг графитовых электродов, что свидетельствует о значительной жесткости спроса. По мере увеличения размеров электродуговой печи (например, грубые электродуговые печи мощностью более 100 тонн) и оптимизации технологии плавки удельное потребление электродов на тонну стали сократилось с 3,5 кг до 1,2 кг, но общий спрос все же растет из-за расширения мощностей.
   Дополнительный спрос на графитовые электроды в новых областях
   Новая энергетика: производство анодных материалов для литий-ионных батарей зависит от графитовых изделий. Ожидается, что к 2025 году мировой объем производства анодных материалов составит 2,625 млн тонн, причем доля Китая превысит 98%, что будет стимулировать спрос на графитизацию графитовых электродов.
   Полупроводниковая отрасль: высокоточные графитовые электроды используются в печах для выращивания кристаллов и в аппаратуре для травления, при этом требуемая чистота должна составлять более 99,999%. Рост спроса на 5G и AI-чипы стимулирует годовой прирост спроса более чем на 15%.
   Производство промышленного кремния и желтого фосфора: химическая промышленность предъявляет высокие требования к стабильности и долговечности электродов, и графитовые электроды занимают доминирующее положение.

4. Отраслевые вызовы и меры реагирования: структурная корректировка под давлением затрат и экологических ограничений
   Высокая стоимость сырья
   В начале 2025 года цена на игольчатый кокс за полмесяца выросла на 5 500 юаней за тонну до 32 000 юаней за тонну, цена на низкосернистый нефтяной кокс превысила 7 300 юаней за тонну, что составляет 57% годового роста. Предприятия снижают затраты за счет развертывания собственных мощностей по производству игольчатого кокса (например, за счет полной интеграции производственной цепочки), что выгодно отличает ведущие предприятия.
   Экологическая политика стимулирует модернизацию мощностей
   В результате экологических ограничений на производство в таких регионах, как Хэбэй и Хэнань, возникают периодические перебои в поставках, а высокая энергоемкость технологии графитизации ограничивает расширение мощностей. Предприятиям необходимо создать замкнутую систему “производство-утилизация-регенерация” для соответствия международным экологическим стандартам, таким как углеродный тариф ЕС.

Заключение: распространение электродуговой плавки стали является основным двигателем роста спроса на графитовые электроды
Под воздействием тройного фактора: политического принудительного стимулирования, технологического обновления и рыночного спроса, распространение электродуговой плавки стали будет непрерывно способствовать росту спроса на графитовые электроды. Несмотря на высокую стоимость сырья и экологические ограничения, отрасль, благодаря переходу на высококачественные продукты (например, СМГЭ), интеллектуализации (например, технологии цифрового двойника) и экологизации (например, замкнутая система), будет и дальше укреплять логику роста спроса. В будущем рыночную ситуацию будут определять ведущие предприятия, обладающие технологическими резервами и способностью к интеграции производственной цепочки, а трансграничная интеграция (например, совместные исследования и разработки в области графеновых батарей и электродов) может стать ключом к преодолению ограничений роста.